- Mabion z kolejnym okresem istotnych przychodów i wyników finansowych w 2Q 2024 wygenerowanych z usług CDMO (ang. Contract Development and Manufacturing Organization):
- 29,8 mln PLN przychodów
- 12,9 mln PLN EBITDA
- 10,6 mln PLN EBIT
- 10,3 mln PLN zysku netto
- Poziom i dynamika przychodów w 2Q 2024 odzwierciedla fazę realizacji zleceń od Novavax,
efektywność biznesowa pozwoliła kolejny raz osiągnąć bardzo wysoką marżę EBITDA na poziomie 43,2% - Wysokie dodatnie przepływy operacyjne, wynoszące 25,9 mln PLN w 2Q 2024, potwierdzają skuteczność realizowanej przez Mabion Strategii i dobre wykorzystanie okresu przygotowań do skalowania biznesu
- Poziom gotówki wzrósł do 50,2 mln PLN na koniec 2Q 2024, co pozwala kontynuować wdrażanie
Strategii 2023-2027 i daje pozytywną perspektywę rozwoju na kolejne 12 miesięcy od dnia bilansowego - Mabion pozyskał i realizuje od września br. zlecenia CDMO dla nowego klienta z Wielkiej Brytanii o wartości około 5,5 mln PLN – potwierdzając wysokie kompetencje i jakość swoich usług; to pierwszy istotny klient po Novavax, dla którego Mabion z kolei kontynuuje realizację zleceń dodatkowych
- Intensyfikację działań z zakresu business development odzwierciedla wartość aktywnych ofert, która zwiększyła się do 320 mln USD na dzień publikacji sprawozdania; Mabion otrzymuje obecnie średnio około 2 zapytania ofertowe tygodniowo, a od początku roku złożył 29 ofert na usługi CDMO
- Mabion zwiększa swoją aktywność na kluczowych wydarzeniach branżowych, podczas BIO International w czerwcu br. odbył ponad 120 spotkań biznesowych, a do końca roku planuje udział m.in. w CPHI, Contract Pharma czy Festival of Biologics
„Wyniki wygenerowane przez Mabion w drugim kwartale i pierwszym półroczu 2024 pokazują naszą wysoką efektywność w zarządzaniu biznesem, a pozyskanie znaczącego klienta z Wielkiej Brytanii potwierdza nie tylko jakość oferowanych przez Mabion usług, ale również naszą rosnącą pozycję na rynku profesjonalnych podmiotów CDMO realizujących zlecenia dla międzynarodowych odbiorców. Zapowiedziane i stopniowo wdrażane w ramach Strategii 2023-2027 działania przynoszą rezultaty, a zaawansowana gotowość do realizacji zleceń CDMO pozwala nam optymistycznie patrzeć w przyszłość. W naszym pipeline aktywnych ofert znajduje się 20 otwartych procesów sprzedażowych o łącznej wartości 320 mln USD, a z każdym tygodniem przygotowujemy i składamy kolejne oferty. Efektywne zarządzanie kosztami Spółki i wysoka wartość zgromadzonych środków pieniężnych wynoszących ponad 50 mln PLN, zapewniają nam czas na konwersję tych ofert w wysokomarżowe zlecenia CDMO” – komentuje Krzysztof Kaczmarczyk, Prezes Zarządu Mabion S.A.
Wyniki i perspektywa finansowa po 2Q 2024
Mabion po raz kolejny wygenerował istotne przychody ze sprzedaży wraz z częścią leasingową, które w 2Q 2024 wyniosły 29,8 mln PLN przy rekordowej marży brutto 88,6%. Wysoka rentowność dotyczy również marży EBITDA i EBIT, które wyniosły w tym okresie odpowiednio 43,2% oraz 35,6%. Wartościowo w 2Q 2024 EBITDA osiągnęła poziom 12,9 mln PLN, a zysk operacyjny wyniósł 10,6 mln PLN. Mabion utrzymał kwartalny zysk netto na dwucyfrowym poziomie 10,3 mln PLN.
Poziom przychodów z tytułu wysokomarżowych usług kontraktowych w 2Q 2024 oscylował wokół uśrednionego poziomu obejmującego okres od rozpoczęcia umowy z Novavax w 4Q 2021 i odzwierciedlał realizowaną fazę tego kontraktu z częścią gwarantowaną do końca maja 2024 roku. Mabion świadczy obecnie dla Novavax zlecenia dodatkowe w obszarze wykonywania analityki i usług logistycznych, które cechują się wysokim poziomem marży i niższym poziomem przychodów.
Wysoki poziom środków pieniężnych na koniec 2Q 2024 wynoszący 50,2 mln PLN i uwzględniający całkowitą spłatę kredytu zaciągniętego w Europejskim Banku Odbudowy i Rozwoju, która nastąpiła w czerwcu 2024 (łącznie 15 mln USD), zapewniają Mabion możliwość kontynuacji wdrażania Strategii 2023-2027 [1]nakierowanej na transformację Spółki we w pełni zintegrowaną firmę CDMO o profilu biologicznym.
„Działalność CDMO Mabion w pierwszym półroczu 2024 kolejny raz przełożyła się na solidne wyniki finansowe. Dodatnie przepływy operacyjne wyniosły 49,9 mln PLN, a koszty operacyjne w ujęciu r/r zmniejszyły się pomimo wymagającego otoczenia inflacyjnego i wzrostu kosztów pracowniczych oraz podejmowanych szerokich działań w zakresie rozwoju biznesu. Potwierdza to dyscyplinę kosztową Spółki i stwarza przestrzeń, dzięki której możemy między innymi kontynuować wdrażanie Strategii i skupiać się na osiągnięciu dywersyfikacji źródeł naszych przychodów. Skutecznie wykorzystaliśmy czas realizacji naszego największego dotychczasowego kontraktu do poprawy bilansu Spółki. Dzięki środkom pieniężnym z realizacji kontraktu mogliśmy jednocześnie zmodernizować nasz zakład przy całkowitej spłacie pozyskanego kredytu z EBOR oraz pozwoliło to dodatkowo wygenerować ponad 50 mln PLN gotówki” – komentuje Grzegorz Grabowicz, Członek Zarządu ds. Finansowych w Mabion S.A.
Efekty działań business development i kontynuacja współpracy z Novavax
16 sierpnia 2024 roku Mabion podpisał ze spółką biotechnologiczną z siedzibą w Wielkiej Brytanii trzy zlecenia na wykonanie prac określonych w ramach SOW (ang. Statement of Work), które obejmują usługi transferu procesu, wytwarzania i zwolnienia produktu do celów klinicznych, transfer, walidację i rozwój metod analitycznych wraz z badaniem stabilności oraz rozlew produktu gotowego, jego pakowanie, etykietowanie i przechowywanie. Z tytułu realizacji zleceń Mabion otrzyma ok. 5,5 mln PLN (po przeliczeniu wg kursu USD z dnia podpisania zleceń), a także dodatkowe płatności za zakup niezbędnych surowców i materiałów. Realizacja zleceń rozpoczęła się we wrześniu. Płatności będą regulowane systematycznie w okresie 10 miesięcy. Pozyskane zlecenia posiadają potencjał ich rozszerzenia o inne usługi w przyszłości.
Ponadto współpraca z Novavax, na bazie obowiązującej do końca 2026 roku umowy, jest kontynuowana, a Mabion pozyskał w czerwcu br. od amerykańskiego partnera kolejne (w sumie 11), wysokomarżowe zlecenie na przeprowadzanie badań analitycznych dla nowego produktu. Zakres zlecenia jest związany z opracowaniem przez Mabion nowej metody analitycznej opartej o technologię mapowania peptydowego i jej walidację, przeznaczonej do badania nowego produktu Novavax – szczepionki mieszanej przeciw grypie i COVID (“Covid-19 Influenza Combination – CIC”).
Ważnym elementem business development jest aktywny udział Mabion w targach i konferencjach branżowych, ponieważ umożliwia nawiązywanie bezpośrednich relacji z potencjalnymi klientami i prezentację szerokiego zakresu usług CDMO, jakim dysponuje Spółka. W 2024 roku Mabion ma zaplanowany udział w szeregu konferencji i targów branżowych w liczbie istotnie wyższej niż w 2023 roku. W tym roku przedstawiciele Spółki byli obecni na najważniejszych eventach, w tym: Biotech Showcase i JP Morgan Healthcare Conference, odbywających się w San Francisco, DCAT w Nowym Jorku, BIO Europe Spring i Bioprocessing Summit Europe w Barcelonie, American Biomanufacturing Summit w San Francisco i CPHI North America w Filadelfii czy BIO International w San Diego.
„W czerwcu uczestniczyliśmy w konferencji BIO International w San Diego, podczas której spotkaliśmy się z bardzo dużym zainteresowaniem ze strony potencjalnych klientów. W sumie przeprowadziliśmy 123 spotkania, a nasze stoisko odwiedziło ponad 800 gości. Widzimy, że działania business development przynoszą już konkretne efekty w postaci pozyskania zlecenia na usługi CDMO od firmy biotechnologicznej z Wielkiej Brytanii o wartości ok. 5,5 mln PLN, co czyni ten projekt największym od czasu sukcesu z firmą Novavax. Jesteśmy przekonani, że walidacja naszych kompetencji i zakresu usług przez kolejny międzynarodowy podmiot z branży biotechnologicznej, przyczyni się do przyspieszenia dywersyfikacji naszych przychodów i pozyskania następnych klientów. Sumaryczna wartość wszystkich aktywnych ofert Mabion, będących obecnie w trakcie rozstrzygnięcia, wynosi 320 mln USD i mamy otwartych 20 procesów sprzedażowych na różnych etapach rozmów i negocjacji” – mówi Adam Pietruszkiewicz, Członek Zarządu ds. Rozwoju Biznesu w Mabion S.A.
Mabion ma wypełniony kalendarz do końca roku, jeśli chodzi o udział w innych kluczowych międzynarodowych wydarzeniach branżowych, zarówno w Stanach Zjednoczonych, jak i w Europie. Przedstawiciele Spółki będą obecni na konferencjach: European Biomanufacturing Summit – 10-11 września w Berlinie, BioProcess International (Biotech Week Boston) – 23-26 września w Bostonie, BEBPA EUR Bioassay Conference – 25-27 września w Pradze, Contract Pharma Conference – 26-27 września w New Brunswick, USA, CPHI – 8-10 października w Mediolanie, Festival of Biologics – 15-17 października w Bazylei, BIO Europe – 4-6 listopada w Sztokholmie oraz PEGS Europe – 5-7 listopada w Barcelonie.
Tabela 1. Wyniki finansowe Mabion S.A. w ujęciu kwartalnym
| Dane w mln PLN | 1Q 22 | 2Q 22 | 3Q 22 | 4Q 22 | 1Q 23 | 2Q 23 | 3Q 23 | 4Q 23 | 1Q 24 | 2Q 24 |
| Przychody razem (w tym) | 38,6 | 43,9 | 38,5 | 42,9 | 39,5 | 36,0 | 29,6 | 46,5 | 34,0 | 29,8 |
| Przychody ze sprzedaży | 22,3 | 17,5 | 14,1 | 36,7 | 38,2 | 34,3 | 28,0 | 39,9 | 32,2 | 29,2 |
| Przychody z tytułu leasingu | 1,8 | 1,4 | 1,3 | 1,1 | 1,2 | 1,1 | 0,0 | 0,3 | 0,9 | 0,6 |
| Przychody z zakupu materiałów | 14,5 | 25,0 | 23,1 | 5,1 | 0,2 | 0,6 | 1,6 | 6,3 | 0,9 | – |
| Koszt własny sprzedaży i zakupionych materiałów |
-21,8 | -33,3 | -29,9 | -13,0 | -9,1 | -8,6 | -6,4 | -13,0 | -7,5 | -3,4 |
| Zysk brutto na sprzedaży | 16,8 | 10,7 | 8,6 | 29,9 | 30,5 | 27,4 | 23,2 | 33,5 | 26,4 | 26,4 |
| Marża brutto na sprzedaży | 43,5% | 24,3% | 22,3% | 69,7% | 77,0% | 76,1% | 78,3% | 72,1% | 77,8% | 88,6% |
| Koszty R&D i ogólnego zarządu | -9,7 | -8,0 | -14,3 | -11,8 | -12,5 | -10,2 | -12,3 | -11,5 | -12,5 | -15,6 |
| Odpis z tyt. utraty wart. rzecz. aktywów trwałych | – | – | – | – | – | – | – | -12,2 | – | – |
| EBITDA | 9,6 | 5,6 | (4,4) | 26,4 | 19,8 | 19,2 | 12,8 | 10,4 | 15,5 | 12,8 |
| Marża EBITDA | 24,9% | 12,8% | n/a | 61,4% | 50,1% | 53,3% | 43,4% | 22,4% | 45,6% | 43,1% |
| Amortyzacja | 2,5 | 2,5 | 2,0 | 1,9 | 1,8 | 1,7 | 2,0 | 1,7 | 2,0 | 2,2 |
| EBIT | 7,1 | 3,1 | (6,4) | 24,5 | 18,0 | 17,5 | 10,9 | 8,7 | 13,5 | 10,6 |
| Marża EBIT | 18,4% | 7,0% | n/a | 56,9% | 45,6% | 48,5% | 36,7% | 18,7% | 39,8% | 35,6% |
| Zysk/strata brutto | 7,4 | 5,1 | (5,1) | 14,5 | 16,5 | 15,2 | 10,9 | 7,3 | 17,5 | 10,3 |
| Podatek dochodowy | – | – | – | 1,2 | – | – | – | (8,6) | – | – |
| Zysk/strata netto | 7,4 | 5,1 | (5,1) | 15,7 | 16,5 | 15,2 | 10,9 | (1,3) | 17,5 | 10,3 |
Tabela 2. Wyniki finansowe Mabion S.A. w ujęciu półrocznym
| Dane w mln PLN | 1H 2021 | 1H 2022 | 1H 2023 | 1H 2024 | |
| Przychody razem (w tym) | 1,6 | 82,6 | 75,6 | 63,8 | |
| Przychody ze sprzedaży | – | 39,8 | 72,5 | 61,4 | |
| Przychody z tytułu leasingu | – | 3,3 | 2,3 | 1,5 | |
| Przychody z zakupu materiałów | – | 39,5 | 0,9 | 0,9 | |
| Przychody z tytułu usług R&D | 1,6 | – | – | – | |
| Koszt własny sprzedaży i zakupionych materiałów | – | -55,1 | -17,7 | -10,9 | |
| Zysk brutto na sprzedaży | 1,6 | 27,5 | 57,9 | 52,8 | |
| Marża brutto na sprzedaży | 100% | 33,3% | 76,6% | 82,8% | |
| Koszty R&D i ogólnego zarządu | -20,4 | -17,8 | -22,7 | -28,1 | |
| EBITDA | (14,2) | 15,3 | 39,0 | 28,4 | |
| Marża EBITDA | n/a | 18,5% | 51,6% | 44,5% | |
| Amortyzacja | 4,3 | 5,1 | 3,5 | 4,2 | |
| EBIT | (18,5) | 10,2 | 35,5 | 24,1 | |
| Marża EBIT | n/a | 12,4% | 47,0% | 37,9% | |
| Zysk/strata brutto | (19,6) | 12,6 | 31,7 | 27,8 | |
| Zysk/strata netto | (19,6) | 12,6 | 31,7 | 27,8 |
[1] https://www.mabion.eu/wp-content/uploads/2023/05/20230418-MABION-Strategia-2023-2027.pdf
