W styczniu emitenci obligacji korporacyjnych przeprowadzili 5 publicznych* emisji obligacji korporacyjnych na kwotę ponad 235 mln zł. Dla porównania styczeń 2023 roku niósł za sobą jedynie jedną emisję o wartości 20 mln zł. W tym miejscu warto zaznaczyć, że w I połowie lutego kończą się trzy kolejne i obecnie trwające emisje o wartości 144 mln zł.
Styczeń został absolutnie zdominowany przez emitentów z branży finansowej – mieliśmy 3 emisje windykatorów (Kruk, Kredyt Inkaso, GPM Vindexus) oraz emisję spółki PragmaGo (faktoring). Każda z tych emisji kończyła się ponad 50 proc. redukcją. Emisję publiczną na 125 mln zł przeprowadził także deweloper komercyjny Ghelamco, a 1604 inwestorów złożyło w niej zapisy na prawdopodobnie rekordową, jak na emisję publiczną, kwotę ponad 365 mln zł. Tym samym w emisjach na łączną kwotę 235 mln zł wzięło udział prawie 5000 inwestorów, którzy złożyli zapisy na w sumie 664 mln zł. Średni poziom redukcji wyniósł wobec tego ponad 60 proc.
Emisje zakończone styczeń
| Emitent | Wartość emisji | Oprocentowanie | Tenor (lata) | Data | Wielkość zapisów (mln) | Redukcja (%) | Liczba Inwestorów | |
| 1 | GPM Vindexus | 21,8 | 6,00%+WIBOR3M | 3 | styczeń | 74,22 | 70,70% | 1154 |
| 2 | PragmaGo | 25 | 5,15%+WIBOR3M | 3 | styczeń | 53,77 | 53,50% | 815 |
| 3 | Ghelamco | 125 | 5,00%+WIBOR6M | 4 | styczeń | 366,68 | 66,00% | 1604 |
| 4 | Kredyt Inkaso | 20 | 5,50%+WIBOR3M | 4 | styczeń | 71,05 | 71,85% | 947 |
| 5 | Kruk (EUR) 10M EUR | 43,434 | 4,00%+EURIBOR3M | 5 | styczeń | 99,12 | 56,19% | 457 |
| Średnia | 995 | |||||||
| Suma | 235,234 | 664,84 | 4977 |
Źródło: Michael / Ström Dom Maklerski, opracowanie własne (kurs euro z dnia 31.01.2024 r. 4,3434).
Branża deweloperska i finansowa „królami emisji”
Kolejne trzy emisje na ponad 140 mln zł kończą się w I połowie lutego. W tym przypadku mówimy o dużych i znanych markach jak deweloperzy Ronson czy Echo Investment. Kruka nie trzeba nikomu przedstawiać, a przeprowadza on emisję „uzupełniającą” obligacji w euro, po zakończonej sporą redukcją emisji styczniowej.
W całym roku 2023 emisje publiczne przekroczyły wartość 1,35 mld zł. Emisje już przeprowadzone oraz te zaplanowane na I połowę lutego 2024 r. osiągną wartość prawie 380 mln zł. „Plan minimum”, czyli powtórzenie wyniku zeszłorocznego, wydaje się celem w zasięgu rąk inwestorów.
Aktualnie trwające emisje publiczne
| Aktualnie trwające emisje publiczne
|
Wartość emisji
|
Oprocentowanie
|
Tenor (lata)
|
Data
|
| Echo Investment
|
70 | 4,00%+WIBOR6M
|
4 | Luty |
| Ronson
|
60 | 3,85%+WIBOR6M
|
3,5 | Luty |
| Kruk EUR
|
14 | 4,00%+EURIBOR3M
|
5 | Luty |
| Suma | 144 |
Źródło: Michael / Ström Dom Maklerski, opracowanie własne.
*emisje publiczne w kwocie powyżej 20 mln zł
Autor: Szymon Gil, Makler Papierów Wartościowych, Certified International Investment Analyst (CIIA), Michael / Ström Dom Maklerski