PFR Ventures inwestuje 270 mln PLN w pięć polskich funduszy VC

PFR Ventures podpisało pięć umów z zespołami zarządzającymi funduszami venture capital w ramach programu Fundusze Europejskie dla Nowoczesnej Gospodarki (FENG). Nowe fundusze będą dysponować kapitałem o łącznej wartości ponad 400 mln PLN, z czego wkład PFR Ventures wynosi około 270 mln PLN. To środki, które zostaną wykorzystane na inwestycje w innowacyjne polskie start-upy.

Nowe fundusze venture capital, które otrzymają kapitał w ramach programu FENG to 4growth VC, Aegis Capital, iif VC, Kogito Ventures i Lowercap. Większość z nich tworzą zespoły zarządzające, które miały już doświadczenie na lokalnym rynku venture capital.

*docelowa kapitalizacja może wzrosnąć w ramach tzw. second closing
**fundusz koinwestycyjny, kapitalizacja uwzględnia minimalny wkład koinwestorów

Aegis Capital i Kogito Ventures pozyskały środki z PFR Starter, wspierającego zespoły inwestujące w spółki na wczesnym etapie. Lowercap koinwestuje kapitał PFR Biznest z aniołami biznesu. iif VC działa w ramach PFR Otwarte Innowacje, gdzie koinwestorami mogą być także firmy. 4growth VC realizuje strategię zgodną z PFR KOFFI, inwestując w projekty na etapie wzrostu.

– Nowe fundusze, w które inwestuje PFR Ventures, aktywizują też inwestorów prywatnych, aniołów biznesu oraz przedsiębiorstwa zainteresowane nowymi technologiami. Wnoszą oni nie tylko kapitał, ale także dodatkowe wartości pomagające rozwijać start-upy. Jesteśmy pewni, że nasza działalność w formie funduszu funduszy przekłada się nie tylko na rynek venture capital, ale także inne tryby składające się na cały ekosystem innowacji – mówi Mikołaj Raczyński, wiceprezes w Polskim Funduszu Rozwoju.

– Nie minął jeszcze rok od zakończenia pierwszego naboru do programów PFR Ventures zasilonych środkami UE, a zrealizowaliśmy już blisko 25% z planowanych inwestycji w fundusze VC. W 2025 roku nadal będziemy prowadzić nabory i poszukiwać najbardziej perspektywicznych zespołów zarządzających, które mają odpowiednie kompetencje do finansowania polskich, innowacyjnych firm – komentuje Maciej Ćwikiewicz, prezes PFR Ventures. – Spodziewamy się, że rynek finansowania zalążkowego odczuje obecność nowych funduszy już w pierwszym kwartale 2025 roku – dodaje.

4growth VC specjalizuje się w inwestowaniu w startupy z międzynarodowym potencjałem z branży FinTech, InsurTech i MedTech, jest też otwarty na perspektywiczne spółki z innych sektorów. Fundusz inwestuje od 4 do 12 mln zł w firmy z gotowym produktem i powtarzalnymi przychodami. W ramach poprzedniego funduszu, 4growth VC zainwestował 66,5 milionów zł w 9 dynamicznie rozwijających się spółek: Cashy, Digital First AI, FindAir, Laven, Oxla, Plenti, Saventic Health, Talkie.ai i Wealthon.

Aegis Capital będzie wspierał zespoły realizujące skalowalne projekty o globalnym potencjale w obszarach HealthTech i Longevity, ale znajdujące się na wczesnym etapie rozwoju. Fundusz skupi się na innowacjach związanych ze zmianami demograficznymi w krajach rozwiniętych. Zespół zarządzający ma już długoletnie doświadczenie inwestycyjne w tym obszarze dodatkowo wspierany jest przez prywatnych inwestorów związanych z branżą healthcare, nowych technologii i rynkiem kapitałowym.

iif VC to zarządzany przez doświadczony zespół fundusz koinwestycyjny inwestujący w spółki technologiczne o globalnym potencjale oparte na silnym komponencie badawczo-rozwojowym. Dzięki współpracy z PFR Otwarte Innowacje i modelowi deal-by-deal oferuje inwestorom możliwość koinwestycji w wybrane spółki o ponadprzeciętnym potencjale zwrotu z inwestycji i transparentnej ścieżce wyjścia inwestycyjnego na preferencyjnych pod względem udziału w zysku warunkach.

Kogito Ventures uruchamia drugi fundusz, z którego planuje zainwestować w około 25 spółek na etapie pre-seed oraz seed. Poprzedni fundusz dokonał 18 inwestycji, m.in. w Jutro Medical, ZEME, Surveily, Juo, Simpl.rent, Linker Cloud czy Weartech. Zrealizowane są też pierwsze wyjścia (np. PsiBufet sprzedany został do brytyjskiego Butternut Box, a Lunching do polskiego Benefit Systems). Nowy fundusz utrzymuje generalistyczny charakter, koncentrując się na polskim rynku i polskich founderach za granicą. Zespół planuje dostarczać finansowanie na poziomie od 0,5 do 5 mln PLN, a blisko połowę funduszu zarezerwuje na inwestycje kontynuacyjne.

Lowercap będzie kontynuował działalność rozpoczętą w ramach DFR Inwestycyjny – pierwszego wojewódzkiego funduszu venture capital, utworzonego w 2017 roku na Dolnym Śląsku. Główna teza inwestycyjna pozostaje bez zmian: Lowercap celuje w spółki technologiczne w fazie late seed/early growth (generujące powtarzalne przychody). Inwestycje oparte będą o bardzo dobrą znajomość lokalnej gospodarki, a formuła deal-by-deal zapewni elastyczność w zakresie kształtowania struktury właścicielskiej każdej transakcji. Wspólnie z Lowercap zainwestuje między innymi 20 znaczących Aniołów Biznesu, których grono stale się powiększa.

Nowe środki z programu Fundusze Europejskie dla Nowej Gospodarki (FENG) pozwolą na zasilenie łącznie około 40 funduszy venture capital, w których wkład publiczny wyniesie 2,1 mld zł, a dodatkowe 1,1 mld zł dołożą inwestorzy prywatni. Do 9 zespołów zarządzających, alokowanych zostało już około 500 mln PLN. Łącznie z wkładem inwestorów prywatnych, posiadają one ponad 650 mln PLN na sfinansowanie 150 innowacyjnych projektów.

Programy zasilane środkami z FENG są zarządzane przez PFR Ventures w ramach partnerstwa z Bankiem Gospodarstwa Krajowego na zlecenie Ministerstwa Funduszy i Polityki Regionalnej. Ich rolą jest stymulowanie różnego typu inwestycji w start-upy i spółki technologiczne. Część z nich skupia się na zapewnieniu finansowania dla najmłodszych projektów, inne umożliwiają rozwijanie projektów z partnerami w postaci korporacji lub aniołów biznesu.